대원제약 feat.덱사메타손 관련주

2020. 8. 10. 07:05

제게는 개인적으로 정맥순환제인 뉴베인액을 판매하는 회사로 익숙한 기업인데요.

업무 특성상 오랜 시간 앉아 있거나 서있는 경우가 많아 통증 및 부종, 하지 정맥류가 생기는 경우가 있는데 정맥 혈관의 탄력성을 향상시키는 데 좋은 효과가 있다기에 이용중인 제품이죠.

하지만 현재 대원제약이 시장의 관심을 끌고 있는 이유는 요즘 전 세계적인 문제인 코로나 19의 치료제로 대두되며 영국에서 판매중인 덱사메타손 관련주로 관심을 받고 있기 때문입니다.

최근 대원제약이 덱사메타손 제조사로 부각되며 주가가 크게 상승한 바 있었습니다.

코로나 관련주로 대원제약이 움직임을 보이기는 했지만 사실 중장기적으로는 기업가치에 대한 분석이 우선시 되어야 할 필요성이 있습니다.

대원제약의 최근 연도 실적을 확인해보도록 하죠.

매출액과 영업이익의 상승세가 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

마찬가지로 영업이익률도 두 자리수 가까이 기록하며 재무건전성이 꾸준히 좋아지는 상황입니다.

매출에 관한 세부사항을 보면 내수 부분의 매출이 98% 정도를 차지할 만큼 국내에 한정된 실적을 올리고 있는 상황입니다.

유럽 및 동남아 등 40개국 이상의 국가에 수출을 하고 있지만 그 비중은 2%를 가까스로 넘기고 있네요.

향후 거점시장을 확보하여 판매지역을 다변화함으로써 수출 비중을 점차 확대할 필요가 있습니다.

대원제약의 성장성을 가늠할 수 있는 잣대 중의 하나는 연구개발비용의 투자라고 생각합니다.

매출액 대비 연구개발비가 최근 3개년 동안 점차 확대중임을 확인할 수 있습니다.

대원제약은 위와 같은 적극적인 연구개발에 대한 투자로 현재 신약을 보유중인데요.

펠루비라는 브랜드명으로 류마티스 관절염과 골관절염 등에 관련된 제품으로 볼 수 있습니다.

국내의 제약 시장이 고령화에 따른 만성질환 증가 등으로 지속적인 성장세를 기록한다는 점을 감안한다면 차후 대원제약의 실적을 견인하는 히든카드가 될 수 있을 것으로 보입니다.

대원제약의 시장점유율 추이를 보시죠.

매출액의 비중으로 평가한다면 시장 점유율이 높지는 않지만 점차 매출액이 크게 증가하는 모습을 확인할 수 있다는 점은 긍정적인 요소로 평가됩니다.

전 세계의 재작년 의료기기 시장규모가 8% 이상 증가하는 등 선진국의 의료비용 지출은 꾸준히 늘어나고 있는 상황인데요.

제가 대원제약을 긍정적으로 바라보는 이유는 한국의 시장이 세계 시장에 비해 그 시장 규모가 더욱 빠른 증가세를 보인 다는 점입니다.

이러한 현상은 수출보다는 내수의 매출에 강점을 보이는 대원제약의 성장성을 뒷받침할 것이라는 것이죠.

대원제약의 차트를 확인해보도록 하겠습니다.

주가는 강한 매물대인 19300원 선을 뚫고 상승추세로 전환하는 상황인데요.

6월 이후로 점차 거래량이 늘어나며 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

단기적으로 급격한 상승에 의한 피로감으로 가격 및 기간조정에 들어갈 가능성이 있지만 중장기적으로 하락보다는 상승할 가능성이 커 보입니다.

코로나 19 백신 관련주들이 순환하며 시장의 주목을 받고 있는 만큼 대원제약의 흐름도 눈여겨 볼 필요가 있겠네요.

대원제약 주주분들의 행운을 바라겠습니다.

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